Fondos indexados: Estrategia de inversión

En el mundo de las inversiones, actualmente existen varias opciones disponibles si deseas obtener una buena rentabilidad de tus ahorros. A continuación, se presenta una de las opciones más innovadoras, como es la de los fondos indexados y la estrategia de inversión que debes seguir para que sea rentable.

Qué es un fondo indexado

Se trata de un fondo de inversión cuyo objetivo principal es replicar de forma directa los índices de los mercados. Estos índices se refieren a los indicadores bursátiles que vienen a ser los valores totales de las bolsas. A largo plazo los mercados mundiales tienen tendencia al crecimiento progresivo. Este tipo de fondos se aprovecha de esto, comprando acciones de todas las empresas posibles de acuerdo con el estado del índice. Esto significa que, si la economía mundial sube, lo mismo ocurrirá con tu cartera de inversión. Pero si cae, de igual modo tu cartera bajará con ella.

Tipos de fondos indexados

Puedes encontrar en la actualidad dos tipos de fondos indexados:

• Renta Variable (RV): Fondo compuesto por acciones que se están cotizando en las bolsas. Algunos ejemplos de Renta Variable son Apple, Google, Amazon, Inditex, entre muchas más.
• Renta Fija (RF): Esos fondos se constituyen con la deuda y bonos del estado, deuda de empresas, entre otras.

La renta variable y la fija generalmente se mueven en direcciones opuestas. Cuando una sube la otra baja. Es por esto, que se recomienda ir agregando a las inversiones un mayor porcentaje de fondos de Renta Fija, en los que no hay mucho beneficio, pero existe más estabilidad. Este comportamiento puede describirse mejor de la manera siguiente:

• Renta variable (acciones): menos estable + más beneficios a largo plazo.
• Renta fija (bonos): más estable + menos beneficios.

Renta fija

Cuando un gobierno está pasando por una crisis económica, quien le debe dinero aprovecha para pagar. Entonces quienes poseen algo de fondos indexados de renta fija en su cartera, verán como estos aumentan su valor. La renta fija es empleada en menor porcentaje para que haya menos volatilidad. No obstante, esto sacrifica a largo plazo algo de rentabilidad.

Renta variable

Invertir en renta variable, es básicamente invertir en acciones de empresas. Esto debe hacerse con el mismo sentido común que se usa para invertir en bonos de Renta Fija. Se recomienda invertir en mercados de todo el mundo porque no se sabe cuál de ellos será el líder en un futuro, y los fondos en los que se invierta serán calibrados por la gestora. Ellos son los encargados de meter y sacar países y empresas según como se esté comportando la economía mundial.

Invertir en fondos indexados con gestoras como Vanguard

Existen diversas maneras de invertir en fondos indexados y una muy buena opción es la de contratar los fondos Vanguard mundiales. En caso de no poder encontrarlos, siempre es mejor ubicar a una gestora de fondos indexados parecida a Vanguard. Con bajos costes y comisiones, que esté bien establecida y que tenga una cierta trayectoria de operación en este sector.

Los fondos indexados los podrás escoger según alguno de estos criterios:

• El índice que repliquen. Por ejemplo, un fondo indexado del SP500 invertirá en todas las empresas que pertenecen a este índice, IBEX 35, o uno del mundo entero (llamado MSCI World Index).

• La gestora. Esta es la institución que te va a generar el paquete como fondo de inversión, y lo ofrece en el bróker correspondiente para que puedas invertir en él.

Las gestoras más populares en España son Vanguard, Amundi y Pictet. Debe elegirse una que tenga varios años de experiencia y cuyas comisiones sean lo más bajas posibles. En este momento, la opción más popular es Vanguard, lo cual se debe a las razones descritas a continuación:

• Una vez que has adquirido acciones en un fondo de inversión, eres dueño de ese fondo en una parte proporcional. En Vanguard, el total de la empresa es propiedad de sus fondos mutuos. Esto quiere decir que, al ser un inversor, también tienes parte de Vanguard por haber invertido en su fondo indexado.
• Esto significa que no hay intereses externos. Los clientes de Vanguard son quienes toman las decisiones de negocios y los beneficios son distribuidos con un número menor de comisiones.

• Aunque no fue Vanguard quién inventó los fondos de inversión indexados, el primero que se lanzó al público fue creado por John Bogle en 1975. De este modo, la empresa fue la responsable principal del incremento de estos fondos a precios bajos.
• En Vanguard manejan un monto elevado de activos de sus clientes y llevan décadas operando, dándole prioridad a los bajos costes para los clientes.

Otras opciones para invertir en fondos indexados

Abrir una cuenta como inversor personal o empresa en la página web de Vanguard es una tarea muy difícil para españoles, porque se requiere ser americano y contar con más de 100.000 €. Por esta razón, los interesados tienen disponibles tres opciones:

• Robo advisors: Ellos son quienes escogen y van haciendo de forma automática los ajustes que estimen necesarios.
• Crear tu cartera de indexados: Tener un portafolio de fondos por medio de un bróker a quien se le especifica en qué fondos prefieres estar. En algunos casos puedes seleccionar Vanguard.
• Una combinación de las dos anteriores.

Cómo invertir en fondos indexados con robo advisors

Los robo advisors son gestores automáticos adecuados para quienes no desean estar analizando gráficas mucho tiempo. Existe un comité asesor encargado de definir la estrategia de inversión a largo plazo. La ejecución de las operaciones se hace de forma automatizada. Para ello, hacen uso de tecnología con el fin de reducir la cantidad de humanos lo que resulta en un coste más bajo para los inversores.

De manera contraria a los otros brókers, a este tipo de plataformas sí les conviene tener Vanguard y usar estos fondos de bajo coste. Esto se debe a que se cobran comisiones con el fin de poder mantener los servicios de los robots.

La idea con los robo advisors es que a medida que tienen más clientes, tienen más rentabilidad y, por lo tanto, pueden ir disminuyendo los precios de las comisiones. Mantener la cartera automática con los robo advisors tiene un coste de un 0,63%. Aunque este precio puede verse alto si se compara con el hecho de tener tu propia cartera, la rentabilidad que se obtiene es de +0,40% extra anual.

Las opciones más reconocidas de las plataformas que ofrecen este tipo de servicio son:

• Indexa Capital
• Finizens
• Inbestme
• Finanbest

La competencia comercial entre estas empresas ha hecho que los precios de gestión hayan ido disminuyendo progresivamente.

Cómo invertir en fondos indexados creando tu cartera

Una gran cantidad de personas prefieren hacerse su propia cartera y comprar los fondos de forma manual. Crear tu propia cartera de fondos es bastante sencillo, pero se requiere dedicarle más tiempo. Para crear la cartera lo primero que necesitas es encontrar un bróker para ingresar el dinero. Cuando te registras te dan una cuenta bancaria que será la que vas a emplear con el fin de recargar tus inversiones.

Dos de los principales brókers que existen en la actualidad son:

• MyInvestor: Es una plataforma que ha iniciado operaciones en España hace relativamente poco tiempo. Es un producto de Andbank (banco de Andorra) y no tiene comisiones.
• Renta 4: Es un banco que se especializa en inversión. Requieren un mínimo 100.000 € y cobran un 0,25% de comisión de custodia.

Es difícil encontrar un bróker que trabaje con un fondo Vanguard debido a que no obtienen ninguna ganancia con ellos. Por esto hay requisitos mínimos de 100.000 €.

Comparativa robo advisors vs cartera

A continuación, se realiza una comparativa entre las dos opciones en cuanto a sus características y funcionalidades.

Fondos de Renta Variable y Renta Fija

• Con robo advisors: al momento de registrarte se te asigna un porcentaje y lo que vas invirtiendo se va distribuyendo de manera automática.
• Creando tu propia cartera: Con cada ingreso que efectúes, debes hacer tus cálculos para determinar qué porcentaje le vas a destinar a cada renta.

Distribución de RF y RV en robo advisors

Al abrir una cuenta en un robo advisor, lo primero que se necesita es que respondas una serie de preguntas para determinar el tipo de cartera que te van a hacer. La cartera en el robo advisor se genera automáticamente.

Distribución de RF y RV en tu cartera

Haciendo tu propia cartera, se calcula el porcentaje de cada renta mediante las siguientes operaciones:

• Edad que tienes – 10 = % de renta fija.
• 110 – edad que tienes = % de renta variable.

De este modo, subiendo la renta fija y bajando la renta variable a medida que se acerca la edad de retiro se evita que ocurran tantos altibajos con menor ganancia, pero con una mayor estabilidad. Como puede verse, haciendo tu propia cartera el proceso de escoger estos porcentajes se hace más engorroso.

Ingreso de dinero a los fondos indexados

Con los robo advisors solo hay que ocuparse de realizar una transferencia a la cuenta bancaria que la plataforma te suministra y una vez recibida, se distribuyen automáticamente en los porcentajes asignados de Renta Fija y Variable. Creando la cartera cuando hagas la transferencia, tienes que asignar los fondos de manera manual.

Ventajas y riesgos de la inversión en fondos indexados

Ventajas de los fondos indexados

La inversión en fondos indexados trae como resultados numerosos beneficios para los inversores. Los principales son los siguientes:

• El beneficio principal a favor de la inversión pasiva es el menor coste en comisiones en comparación con la gestión activa. Esto se debe a que al no ser necesaria una actividad continua por parte del equipo gestor, los costes de los fondos indexados se reducen considerablemente.
• La posibilidad que tiene el inversor de operar de forma directa en un índice concreto le permite ahorrar tiempo. La razón es que no es necesario dedicarse a estudiar detenidamente las acciones de bolsa.
• Una de las principales ventajas que tiene el inversor es la diversificación, debido a que la contratación de un fondo indexado te permite diversificar la inversión, puesto que replica a un índice que contiene varios activos. Es decir, permiten la inversión en acciones distintas mientras replican el movimiento de un índice determinado.
• En la mayoría de los casos, la rentabilidad que se obtiene de los mejores fondos indexados es mayor a la de muchas gestoras.
• Es posible realizar traspasos de fondos indexados sin tener que tributar por las plusvalías, ya que se benefician del diferimiento fiscal.
• Debido a que los fondos indexados forman parte de una estrategia de inversión pasiva, su naturaleza les permite a las personas complementar su inversión con fondos de gestión activa y así contar con una estrategia diversificada.

Riesgos de los fondos indexados

En los fondos indexados no todo son beneficios y por sus características particulares trae diferentes riesgos, los cuales se enumeran a continuación:

• Uno de sus inconvenientes más fuertes es que, si el índice al que replica sube, el fondo subirá en igual medida. Sin embargo, si el índice llega a bajar, el fondo también bajará.
• Debido a que no se comporta como una gestión activa, el gestor no hará cambios notables en la composición del fondo. Por ello, si el mercado en el que se ha invertido está en negativo, el fondo indexado seguramente también lo estará.
• Otra de las desventajas de los fondos indexados tiene que ver con la diversificación. Aunque las inversiones en este tipo de fondos de inversión pasiva le permiten al inversor exponerse a un mercado completo, existe un riesgo geográfico importante. Esto hará que sea necesario crear una cartera de diferentes fondos indexados con el fin de mantener una inversión diversificada.
• En comparación con los fondos de inversión tradicionales la oferta que presentan es menor. Aunque de manera paulatina han ido tomando más auge y empiezan a ser incorporados en las ofertas de los bancos.
• Hasta hace poco tiempo solo podían ser contratadas a través de los supermercados de fondos, ciertas gestoras de inversión o contratando carteras de fondos indexados a través de los robo advisors o gestores automatizados.

Aspectos a considerar para invertir en fondos indexados

Algunos de los aspectos que se deben considerar antes de comenzar a invertir en fondos indexados son los que se indican a continuación:

Impuestos de los fondos indexados

Las siguientes con algunas consideraciones en materia de impuestos de los fondos de inversión indexados que se deben tener en cuenta:

• Los traspasos entre fondos son gratis. Tanto los que se hacen dentro del mismo bróker como cuando se quiere pasar a otro externo.
• No se pagan impuestos hasta que decidas obtener beneficios, por lo que si estás invirtiendo a largo plazo es algo por lo que no debes preocuparte.

Seguridad en los fondos indexados

El riesgo principal cuando se invierte en fondos indexados es que el índice que replican tenga un comportamiento negativo. Sin embargo, es poco probable que se pierda todo el dinero invertido, ya que lo impide la diversificación del fondo. Un problema distinto sería si quebrase el banco con el que se contrató el fondo indexado. Sin embargo, esto también es poco probable, puesto que todos están bajo la supervisión del Banco de España y la regulación de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). De igual manera, todos deben haberse adherido al Fondo de Garantía de Depósitos (FDG).

En el caso de invertir en una cartera de fondos indexados por medio de robo advisors, los mismos también deben estar regulados por la CNMV y el dinero invertido usualmente se deposita en otros bancos supervisados por el Banco de España y la CNMV. Lo que sí es importante es adaptar tu inversión en fondos indexados a tu perfil de riesgo.

Preguntas frecuentes

Las siguientes son algunas de las preguntas que se hacen con más frecuencia las personas que desean invertir en los fondos indexados:

¿Para quiénes son más adecuados los fondos de inversión indexados?

Los fondos de inversión indexados son una alternativa adecuada para aquellos inversores en busca de una buena rentabilidad a largo plazo y no están dispuestos a pasar demasiado tiempo evaluando diferentes opciones en los mercados financieros.

¿Para invertir en los fondos indexados se requiere tener muchos conocimientos sobre inversión?

Debido a que son productos cuyos activos han sido seleccionados con el fin de replicar a un índice, el inversor no necesita tener conocimientos profundos acerca de inversión, aunque sí debe estar seguro de conocer el producto en el que está invirtiendo su dinero.

¿Cada cuánto tiempo se recomienda ingresar dinero al fondo?

Las aportaciones deben hacerse de manera periódica. Una opción muy empleada es la de hacerlas mensualmente. Esto es mejor aún si se realiza en una fecha específica del mes y de forma automática.

¿Qué significa el TER en fondos de inversión?

El TER son las siglas en inglés de Total Expense Ratio. Esta expresión se refiere al dinero que está destinado a los gastos en esa inversión. Allí se incluyen todos los costes asociados, como impuestos y comisiones, entre otros. Por lo tanto, mientras más bajo sea el TER se podrá obtener a largo plazo un ahorro mayor. En promedio, los costes totales de los fondos indexados se encuentran aproximadamente entre el 0,2% y el 0,6%.

Conclusión

La información que has recibido será de mucha utilidad en el momento que te decidas a poner en práctica una buena estrategia de inversión en los fondos indexados. Debes tener en cuenta que invertir en este tipo de fondos tiene asociados algunos riesgos financieros, los cuales tienes que estar dispuesto a asumir.